6. Ставка процента ( )

В современной экономической теории и практике распространена гипотеза о взаимном влиянии ставки процента и инфляции, согласно которой, чтобы сдерживать инфляцию нужно повышать или не снижать ставку процента. На практике следствием веры в эту гипотезу является устойчивая ситуация одновременно высокой ставки процента и инфляции в России, что отрицательно сказывается на развитие реального сектора экономики и благосостоянии граждан. Насколько обоснована эта гипотеза?! Об этом и пойдёт речь в этой статье. Доминирующая пока гипотеза кредитно-денежной политики гласит: Как правило, это объясняется тем, что, чем выше ставка процента, тем меньше инвестиции и меньше потребление, а значит меньше совокупный спрос. Уменьшение спроса при неизменном предложении ведёт к снижению цен. Согласно теории инвестиции снижаются, так как при высокой ставке процента многие инвестиционные проекты становятся нерентабельными, сложно привлечь средства для запуска проектов, выгоднее ссужать деньги под высокий процент, чем вкладываться в реальные проекты. При повышении ставки потребление снижается, так как выгоднее становится сберегать, чем потреблять.

Теории процентной ставки

Процентная ставка и спрос на инвестиции [ . Принципиальное значение для формирования уровней обменных курсов имеют действующие по валютам процентные ставки и спрос на эти валюты для международной торговли и движений капиталов инвестиций. Центральные банки , планируя свои действия по управлению валютными курсами, исходят из состояния экономики , обязательно учитывая стадию делового цикла , на которой она находится.

Участники валютных рынков , пытаясь предугадать действия финансовых властей и спрос на валюты, анализируют публикуемые экономические индикаторы и стараются учесть соотношение циклов экономической активности в разных странах. Допустим, что ожидаемая норма чистой прибыли повышается смещая кривую спроса на инвестиции, изображенную на рис.

Воздействие изменения предложения денег на ставку процента: средством контроля за денежной массой выступают операции на открытом рынке – покупка ставка процента воздействует на инвестиционные расходы фирм.

Поэтому теории денег и процента жестко взаимосвязаны. Теория процента классической политической экономии Д. Смит основывалась на двух постулатах: ставка процента зависит от нормы прибыли; 2 ставка процента определяется спросом на денежный капитал и его предложением, то есть потребностью в капитале, с одной стороны, и сбережениями — с другой. Экономисты-классики осознавали, что увеличение количества денег приток золота в страну снижает ставку процента.

Но они рассматривали этот эффект как временный, поскольку вслед за снижением ставки процента следует расширение деловой активности, рост цен и, соответственно, возвращение ставки процента на прежний уровень. Подобный механизм был предопределен существованием золотого стандарта. В начале в. Торнтон высказал идеи о взаимосвязи количества денег и ставки процента. Однако эти идеи не были оформлены в самостоятельную теорию процента.

Апрель 25, в 1: Апрель 25, в 2: Но кто Вам сказал, что рост ВВП адекватно влияет на инфляцию. Её может не быть вовсе, а может быть и и т. В результате подобные действия не приведут к желаемому результату.

При поднятии ставки процента они при прочих равных сокращают расходы в том числе на инвестиции. Происходит это . Рост ставки и денежная масса для ЦБ могут быть не связанными показателями. Есть ещё.

Какова роль денежного рынка в модели классического равновесия Рынок денег является наиболее сложным в макроэкономическом анализе. Мы уже отмечали тот момент, что представители классической школы вынуждены были признать факт, что не все деньги, которые индивиды получают должны быть сразу же израсходованы, а возникающие сбережения должны быть уравновешены инвестициями. Объем национальных расходов можно представить как сумму расходов населения на потребительские товары и фирм на инвестирование: Люди, получая доход от различных форм деятельности, имеют возможности истратить его на необходимые для жизни средства, а остаток - использовать для сбережений.

Сбережения, как правило, производятся в форме вклада под процент в какое-либо кредитное учреждение банк , либо путем покупки ценных бумаг акций или облигаций. Поэтому решающим фактором оказывается уровень доходности сберегаемых средств, который определяется процентной ставкой. Чем выше процентная ставка, тем больше заинтересованность людей в сбережениях. Если по оси абсцисс отложить уровень сбережений и инвестиций , , а по оси ординат - уровень процентной ставки , то график сбережений будет иметь положительный наклон, т.

Движение по кривой сбережений зависит от величины процентной ставки.

Процентная ставка

Из уравнения 55 можно получить реальную процентную ставку: Определить реальную ставку процента. Краткие выводы Простой процент представляет собой начисление процента только на первоначально инвестированную сумму. Сложный процент — это начисление процента на первоначально инвестированную сумму и начисленные проценты.

Определить величину сбережений при налоговой ставке 22% и , максимальная ставка процента, при которой возможны инвестиции, 15% годовых. Денежная масса за период увеличилась на 4%; Национальный доход.

Воздействие изменения предложения денег на ставку процента: Объектами операций на открытом рынке служат преимущественно казначейские векселя и краткосрочные государственные облигации. Государственные ценные бумаги покупаются и продаются коммерческим банкам и населению. Покупка центральным банком государственных облигаций и в первом, и во втором случае увеличивает резервы коммерческих банков. Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму резервов на его счете в центральном банке.

Тем самым общий объем резервных депозитов банковской системы возрастает, что увеличивает кредитные возможности банков и ведет к депозитному мультипликативному расширению. Таким образом, как и изменение учетной ставки процента, операции на открытом рынке влияют на изменение предложения денег, воздействуя лишь на величину кредитных возможностей коммерческих банков, а изменения величины банковского мультипликатора не происходит.

Тема 11. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ (МОДЕЛЬ – )

С другой стороны, растет потребительский спрос и объем инвестиций кредиты для бизнеса становятся дешевле , что положительно влияет на рост производства и уровень занятости населения. Поэтому принятие решения об изменении ставки всегда весьма трудный процесс. Понижаешь ставку, чтобы простимулировать производство — получаешь падение курса валюты и рост инфляции.

Жесткая Сохранение неизменности денежной массы при изменении спроса на деньги Гибкая Сохранение неизменной ставки процента. на стимулирование инвестиций в экономику, чтобы обеспечить подъем экономики 3.

В противовес кейнсианству, которое спрос на деньги считает неус- тойчивым и подверженным воздействию спекулятивных мотивов, мо- нетаризм исходит из стабильности функции спроса на деньги, обу- словленной устойчивой склонностью к сбережениям. Из этого дела- ется вывод, что эффективное функционирование и развитие рыноч- ной системы могут быть достигнуты при условии постоянного при- ращения денежной массы, соответствующего потребностям экономи- ки; в свою очередь, динамика инвестиций, рассматриваемых как во- площенная форма сбережений, определяется изменениями денежной массы.

В отличие от кейнсианской теории монетаризм предполагает, что дискретная политика государства по манипулированию денежным предложением препятствует функционированию рыночной экономи- ки, которая обладает высокой степенью стабильности. Вследствие инерционности рыночного механизма могут возникать различные последствия, которые не являются полностью предсказуемыми и могут быть подвержены краткосрочному воздействию. Постоянное вмешательство государственных органов управления приводит к ис- кажению рыночной конъюнктуры, лишает хозяйствующие субъекты экономических ориентиров.

Регулирование инвестиций посредством воздействия на процентную ставку вызывает нарушение механизма саморегулирования, ведет к резким колебаниям денежной массы в обращении, росту инфляции. Поэтому для стабилизации экономики необходимо поддерживать постоянный обоснованный рост денежной массы в соответствии с требованиями рынка. Регулирование величины и темпов роста денежной массы осу- ществляется методом таргетирования, предполагающего установле- ние целевых ориентиров роста денежных агрегатов на предстоящий период исходя из ожидаемого повышения производственного потен- циала и роста цен в течение таргетируемого периода, а также учет количественных параметров денежной массы в действиях всех участ- ников рынка.

Стабилизация цен, нивелирование инфляционной компоненты в результате политики таргетирования ведет к стимулированию конку- ренции. В этих условиях происходит восстановление механизма рав- новесных цен, ориентирующих инвестора на вложение в более при- быльные сферы инвестиционной деятельности. С целью воздействия на инвестиционный процесс государство использует также снижение налогового бремени, сокращение бюджетного дефицита и др.

Вместе с тем использование монетарного правила должно учиты- вать долгосрочные цели. Общее изменение денежной массы за опре- деленный период не должно превышать расчетного долгосрочного темпа.

Номинальная и реальная ставка процента

Спрос на деньги, зависящий от нормы процента, задается совокупностью точек в системе координат: Постройте кривую спроса на деньги по следующим данным: В этом проявляется различие между трансакционным и спекулятивным спросом на деньги. Предложение денег осуществляется государством в лице Центробанка. Кривая предложение денег абсолютно неэластична. В задаче М составляет 8 условных ден.

При повышении ставки процента денежная масса в стране сокращается Спрос на инвестиции возрастает тогда, когда есть реальная.

Экономическая теория Однако эта модель является чрезмерно упрощенной, поскольку она исходит из того, что инвестиции как элемент совокупных расходов является величиной неизменной. На самом же деле, как мы знаем, инвестиции изменяются под влиянием изменений ставки процента. Поэтому для приближения модели к реальной действительности необходимо учесть данное обстоятельство. Модель Хикса раз имеет эту властивисть. Эту модель еще называют моделью - , поскольку анализ в ней строится на исследовании поведения двух кривых - , которая иллюстрирует поведение товарного рынка, и , которая показывает состояние и динамику денежного рынка.

Начнем с построения кривой . Она может быть построена на основе объединения кейнсианского креста и графика функции инвестиции. Если кейнсианский крест показывает зависимость дохода выпуска от планируемых расходов, а функция инвестиций - зависимость инвестиций от ставки процента, то кривая показывает зависимость дохода выпуска от ставки процента. Такая зависимость реально существует, если помнить, что планируемые инвестиции - составная часть совокупных витрат. Построение кривой И3 кейнсианского креста на график переносится ось абсцисс, на которой отмечаются все возможные точки объемов производства при всех возможных объемах инвестиций, а из графика функции инвестиций - ось ординат со всеми возможными комбинациями ставки процента и соответствующих ей размеров инвестиций.

На объединенном графике получаем в виде кривой все возможные сочетания между ставкой процента и соответствующим ей равновесным объемом выпуска.

ставка процента инвестиции